資料顯示，華潤三九此次擬收購的“天和藥業”擁有“天和牌骨通貼膏”、“天和追風膏”、“麝香壯骨膏”、“關節止痛膏”、“麝香壯骨膏”等一系列骨科產品。其中兩個王牌產品分別是：針對“骨質增生治療”的“天和牌骨通貼膏”，其2011年規模已經超過1.9億;針對“骨關節炎治療”的“天和追風膏”2011年規模已經超過5000萬。興業證券認為，華潤三九此次擬收購“天和藥業”無疑拓展了骨科用藥的更多細分領域、開啟了其“骨科用藥”品類規劃的進程。
根據SFDA的數據，目前我國骨科用藥市場終端規模超過200億，近幾年更保持了20-25%的行業增速、快於“感冒類用藥”、“皮膚類用藥”及“胃腸道用藥”約10-15%的增速。從財務數據看，天和藥業2011年骨科用藥實現銷售收入約2.5億(排除“天和牌骨通貼膏”及“天和追風膏”這兩個王牌產品，其余產品規模尚很小)。天和藥業 2009年以來增速一直處於個位數，2012年上半年受累於渠道庫存清理更出現了下滑。不過，興業證券方面判斷，如果此次華潤三九能成功收購天和藥業股權以豐富公司骨科用藥品種，屆時在公司歷史已經積累的豐富品類管理經驗及已經建立起的強大營銷網絡支撐下，其骨科用藥尚具有較大的發展空間。
投資者在考慮介入華潤三九時可以把握公司其余傳統業務的支撐作用：從2008到2011年，華潤三九OTC業務取得了23%的復合增速，這主要源於公司於2007年確立的OTC業務“品類管理”發展模式，在此模式之下一方面老產品不斷打破規模瓶頸、另一方面新產品獲得較快發展。“感冒止咳類用藥”方面，華潤三九2007年首次嘗試“品類管理”取得明顯成效、2007-2011年復合增速達到25%。老產品“999感冒靈”成功突破2006年之前不到5億的規模瓶頸，年復合增速超過20%。“皮膚藥方面”，2009年開啟品類管理進程，其2010及2011年均獲得超越行業的增速。胃腸道用藥方面在2011年開啟品類規劃進程、當年老產品999胃泰已經取得了超越歷史的跨越式發展。
